Balanța de plăți: caracteristici, structură, cont de capital, exemple
Balanța de plăți reflectă toate plățile și obligațiile în străinătate față de toate plățile și obligațiile primite din străinătate între diferitele entități ale unei țări într-o perioadă de timp definită. Este o înregistrare a tuturor fluxurilor financiare din interiorul și din afara unei țări.
Balanța de plăți indică dacă o țară economisește suficient pentru a-și plăti importurile. De asemenea, se dezvăluie dacă națiunea generează o producție economică suficientă pentru a sprijini dezvoltarea acesteia.
Un deficit al balanței de plăți înseamnă că țara importă mai multe produse, capital și servicii decât exportă. Prin urmare, el trebuie să împrumute din alte țări să plătească pentru importurile sale. Pe termen scurt, aceasta susține creșterea economică a țării. Este ca și cum ai scoate un împrumut școlar pentru a plăti pentru educație.
Pe termen lung, țara devine în mod clar un consumator, nu un producător, de producție economică mondială. Va trebui să împrumutați pentru a plăti pentru consum, în loc să investească în creșterea viitoare.
Dacă deficitul persistă suficient de mult, țara ar putea să-și vândă activele pentru a-și plăti creditorii. Aceste active includ resurse naturale, terenuri și produse de bază.
Excedentul excedentar
Excedentul balanței de plăți înseamnă că țara exportă mai mult decât importă. Guvernul și locuitorii voștri sunt economiști. Acestea oferă suficient capital pentru a plăti pentru toată producția națională. Ar putea chiar să împrumute bani din țară.
Excedentul sporește creșterea economică pe termen scurt. Există suficiente economii suplimentare pentru a împrumuta țările care își cumpără produsele. Creșterea exporturilor mărește producția în fabrici, ceea ce permite angajarea mai multor persoane.
Pe termen lung, țara devine prea dependentă de creșterea economică determinată doar de exporturi. Trebuie să îi încurajați pe locuitorii dvs. să cheltuiască mai mult. O piață internă mai mare va proteja țara de fluctuațiile cursurilor de schimb.
caracteristici
Balanța de plăți conține toate tranzacțiile pe care indivizii, agențiile guvernamentale și companiile dintr-o țară le efectuează împreună cu alte entități din afara națiunii.
Aceste tranzacții constau în exporturi și importuri de produse, capital și servicii, precum și remitențe și ajutoare străine. Poziția investițională internațională netă a unei țări și balanța sa de plăți constituie conturile sale internaționale.
Suma tuturor tranzacțiilor înregistrate în balanța de plăți trebuie să fie zero, atunci când contul de capital este definit în termeni generali. Acest lucru se datorează faptului că fiecare credit din contul curent are debitul său corespunzător în contul de capital și invers.
Cu toate acestea, în practică, diferențele statistice sunt generate de dificultatea de a număra cu exactitate fiecare dintre tranzacțiile efectuate între o anumită economie și restul lumii.
Dacă o țară exportă un produs, fiind un credit din contul curent, acesta importă capital străin atunci când acel element este plătit, fiind un debit din contul de capital.
Dacă o țară, prin exporturile sale de capital, nu își poate finanța importurile, trebuie să facă acest lucru prin reducerea rezervelor băncii centrale.
Politici economice
Anumite aspecte ale informațiilor privind balanța de plăți, cum ar fi investițiile străine directe și dezechilibrele în plăți, reprezintă chestiuni cheie abordate de factorii de decizie dintr-o țară.
De exemplu, o țară ar putea adopta politici menite să atragă investiții străine într-un anumit sector. O altă țară ar putea încerca să-și păstreze moneda în mod artificial scăzută pentru a încuraja exporturile și pentru a-și mări rezervele valutare.
Structura balanței de plăți
- Cont curent
Ea măsoară comerțul internațional al unei țări, plus efectele venitului net asupra investițiilor și plăților directe. Acesta este compus din mărfuri, servicii și transferuri unidirecționale.
Când activitățile populației unei țări oferă venituri și economii suficiente pentru a-și finanța toate achizițiile, activitățile comerciale și cheltuielile pe infrastructura guvernamentală, atunci contul curent este echilibrat.
deficit
Un deficit de cont curent este atunci când rezidenții unei țări cheltuiesc mai mult pe import decât economisesc. Pentru a finanța deficitul, alte țări împrumuta bani sau investesc în companii din țara cu deficit.
Creditorul de țară este de obicei dispus să plătească deficitul. Cu toate acestea, dacă deficitul se menține mult timp, acesta va încetini creșterea economică, deoarece creditorii străini vor începe să se întrebe dacă vor obține o rentabilitate adecvată a investiției lor.
Balanța comercială
Ea măsoară importurile și exporturile unei țări. Aceasta este cea mai mare componentă a contului curent, care este cea mai mare componentă a balanței de plăți.
Deficitul comercial
Apare atunci când o țară importă mai mult decât exportă. Importurile sunt bunuri și servicii produse într-o țară străină, chiar dacă sunt produse în străinătate de o companie națională.
- Contul financiar
Descrie schimbările în proprietatea internațională a activelor. Contul financiar documentează fluxurile monetare internaționale legate de investițiile în afaceri, imobiliare, obligațiuni și acțiuni.
Sunt incluse și activele guvernamentale, cum ar fi rezervele valutare, aurul, activele private în străinătate și investițiile străine directe. Dacă proprietatea străină crește mai mult decât proprietatea națională, în contul financiar se creează un deficit.
- Contul de capital
Măsoară tranzacțiile financiare care nu afectează producția, economiile sau veniturile unei țări. Acesta conține transferuri de active financiare, cum ar fi plățile fiscale și transferurile de valori mobiliare către active.
Soldul internațional de plăți
Cele mai multe țări din lume au o monedă națională proprie, utilizate ca bani în țările respective.
Deși toate monedele sunt bani, cea mai mare parte a banilor din lume este de fapt stocată ca informații electronice, cum ar fi conturile de verificare și economii din bazele de date ale băncilor.
Dacă un rezident național dorește să cumpere un produs sau un serviciu străin, acesta trebuie mai întâi să convertească moneda națională în moneda străină pentru a face cumpărarea.
Dacă o companie dorește să vândă produse într-o țară străină, atunci compania va percepe o valută străină pentru aceste vânzări. Când întreprinderea primește plata acelor bani, va converti moneda străină în moneda sa națională.
Balanța internațională de plăți este o fotografie a rezultatului net al acestor tranzacții internaționale pe o anumită perioadă de timp: lunar, trimestrial sau anual.
Debit și credit
Fiecare tranzacție internațională este un credit sau debit al balanței de plăți. Creditele sunt tranzacții care măresc pasivele sau veniturile naționale sau scad activele sau cheltuielile.
Pe de altă parte, debitele de balanțe de plăți sunt tranzacții opuse creditelor.
Prin urmare, dacă un rezident al Statelor Unite cumpără o obligațiune australiană, plata obligației va fi prin credit, iar debitul de balanțe de plăți va fi rezultatul creșterii valorii străine de către Statele Unite.
Dacă o companie americană importă bunuri, creșterea activelor se transformă într-un debit al balanței de plăți, în timp ce responsabilitatea de a plăti bunurile este un credit.
Contul de capital
Se referă la achiziționarea sau la cedarea de active nefinanciare, cum ar fi un activ fizic, cum ar fi terenul, și activele necesare pentru producție, dar care nu au fost produse, cum ar fi o mină folosită pentru extracția diamantelor.
Contul de capital constă în fluxuri monetare derivate din iertarea datoriilor, transferul activelor și al activelor financiare ale migranților care părăsesc sau intră într-o țară, transferul proprietății asupra activelor fixe.
De asemenea, prin transferul fondurilor primite pentru vânzarea sau achiziția de mijloace fixe, impozite pe donații și moșteniri etc. Contul de capital și financiar înregistrează fluxurile de capital și financiare între o țară și restul lumii. Tipurile de flux includ:
Investiții străine directe reale
Se referă la investiția într-o companie în care proprietarii sau acționarii au un element de control al afacerii. De exemplu, o companie americană care creează o fabrică de producție în China.
Investiția în portofoliu
De exemplu, un investitor dintr-o țară care cumpără acțiuni într-o afacere existentă în străinătate. Cu investiții de portofoliu, investitorul nu are control asupra companiei.
Derivații financiari
Acestea reprezintă orice instrument financiar a cărui valoare suport se bazează pe un alt activ, cum ar fi valuta străină, ratele dobânzilor, materiile prime sau indicatorii.
Activele de rezervă
Sunt active financiare străine controlate de autoritățile monetare ale țării, adică de banca centrală. Aceste active sunt utilizate pentru a finanța deficitele și pentru a face față dezechilibrelor.
Activele de rezervă includ aur, drepturi speciale de tragere și valute deținute de banca centrală a țării.
Soldul transferurilor
Acestea sunt transferuri unilaterale de bani, bunuri sau servicii dintr-o țară în alta, unde nimic nu este primit în schimb.
Acestea includ remitențele lucrătorilor, donații, subvenții și subvenții, asistență oficială și pensii. Datorită naturii lor, transferurile nu sunt considerate resurse reale care afectează producția economică.
Într-un transfer unilateral, o parte efectuează un transfer către cealaltă parte. Ei nu primesc nimic de la cealaltă parte.
Transferurile unilaterale implică adesea donații guvernelor, ajutoare străine sau orice tranzacție în care o parte este de acord să livreze și apoi acordă plăți sau articole către o altă țară, populație sau guvern fără a primi nimic în schimb.
Acest lucru poate fi comparat cu un transfer bilateral. Un transfer bilateral implică două părți care fac schimb de bunuri, bani sau servicii.
Transferurile unilaterale sunt incluse în contul curent al balanței de plăți a unei națiuni. Ele se deosebesc de comerțul internațional, care ar fi un transfer bilateral, deoarece două părți sunt implicate în comerț.
Transferurile unilaterale acoperă aspecte precum ajutorul umanitar și plățile efectuate de imigranți în fosta lor țară de reședință.
Erori și omisiuni în balanța de plăți
În teorie, soldul sumei conturilor de capital și financiare trebuie să fie echilibrat cu soldul contului curent, astfel încât contul general să fie echilibrat, dar în practică acest lucru se realizează numai prin utilizarea unui element de echilibrare numit erori și omisiuni nete.
Acest dispozitiv compensează diferitele erori și omisiuni din datele privind balanța de plăți, ceea ce va face ca contul acestui sold final să fie zero.
Cu fluctuațiile ratelor de schimb, modificarea valorii banilor poate spori discrepanțele în balanța de plăți.
Surplusul și deficitul
Excedentul indică o economie a creditorilor pentru restul lumii. Arată cât de mult economisește o țară în loc să investească. Excedentul va fi disponibil pentru a cumpăra aur sau valută străină sau pentru a plăti datorii.
O țară excedentară permite altor economii să își sporească productivitatea și, de asemenea, să aibă un deficit.
Un deficit reflectă o economie debitoare pentru restul lumii. Investizează mai mult decât economisește și utilizează resurse din alte economii pentru a-și satisface consumul intern și nevoile de investiții.
Atunci când există un deficit în contul curent, diferența poate fi împrumutată sau finanțată din contul de capital.
Finanțarea deficitului se realizează prin vânzarea de aur sau valută. De asemenea, prin împrumuturi de la alte bănci centrale sau Fondul Monetar Internațional.
Atunci când o țară își finanțează deficitul de cont curent cu contul de capital, țara renunță la activele sale de capital pentru a avea mai multe bunuri și servicii.
Exemple
Deficitul de cont curent
Deficitul de cont curent al Statelor Unite a atins un nivel record de 803 miliarde de dolari în 2006. Aceasta a ridicat îngrijorarea cu privire la durabilitatea unui astfel de dezechilibru. A scăzut în timpul recesiunii, dar acum este din nou în creștere.
Oficiul Bugetului Congresului a avertizat asupra pericolului deficitului de cont curent. El a propus, de asemenea, mai multe soluții.
În primul rând, americanii ar trebui să reducă cheltuielile cu cardurile de credit și să-și mărească rata de economisire suficientă pentru a finanța creșterea afacerilor naționale.
În al doilea rând, guvernul trebuie să își reducă cheltuielile pentru sănătate. Cel mai bun mod de a face acest lucru este de a reduce costul îngrijirii medicale.
Dacă aceste soluții nu funcționează, ar putea fi generată o inflație, rate de dobândă mai mari și un nivel de trai mai mic.
Balanța comercială
În 2017, Statele Unite au schimbat 5, 2 miliarde de dolari cu țări străine. Aceasta a fost de 2, 3 trilioane de dolari în exporturi și de 2, 9 trilioane de dolari în importuri. Este cel de-al treilea exportator principal, dar principalul importator.
Unul dintre principalele impedimente pentru creșterea exporturilor este că alte țări au costuri mai mici de a trăi. Ele pot face lucrurile mai ieftine, deoarece plătesc mai puțin muncitorilor lor.
Totul ar putea fi făcut în SUA, dar ar costa mult mai mult. Importurile din SUA costă mai puțin decât produsele fabricate pe piața internă.
Deficitul comercial
O mare parte din deficitul comercial al Statelor Unite se datorează dependenței acestei țări de petrolul străin. Când prețul petrolului crește, la fel și deficitul comercial.
Multe automobile și produse de consum sunt, de asemenea, importate. Exporturile americane includ multe din aceleași lucruri, dar nu sunt suficiente pentru a depăși deficitul.
