Valoarea actuală: ceea ce este, cum se calculează și exemplele

Valoarea actuală (PV) reprezintă valoarea actualizată a unei viitoare sume de bani sau a fluxurilor de numerar, dată fiind o rată specifică de rentabilitate de la data evaluării. Acesta va fi întotdeauna mai mic sau egal cu valoarea viitoare, deoarece banii au potențialul de a câștiga dobânzi, o caracteristică cunoscută ca valoarea banilor în timp.

Conceptul de valoare actuală este unul dintre cele mai fundamentale și mai răspândite în lumea finanțelor. Este baza pentru prețurile stocurilor și obligațiunilor. De asemenea, modelele financiare pentru servicii bancare și de asigurări și evaluarea fondurilor de pensii.

Acest lucru se explică prin faptul că banii primiți astăzi pot fi investiți pentru a obține o întoarcere. Cu alte cuvinte, valoarea actuală reprezintă valoarea banilor în timp

În orice caz, valoarea actuală oferă o estimare a ceea ce ar trebui să fie cheltuit astăzi pentru ca o investiție să fie în valoare de o anumită sumă de bani într-un anumit punct al viitorului.

Care este valoarea actuală?

Valoarea actuală este, de asemenea, cunoscută ca valoarea actualizată. Se bazează pe faptul că primirea de 1.000 de dolari astăzi este în valoare de mai mult de 1.000 de dolari în termen de cinci ani, deoarece dacă banii ar fi acum obținuți, ar putea fi investiți și să primească un randament suplimentar în acești cinci ani.

Valoarea viitoare poate fi legată de viitoarele intrări de numerar prin investirea banilor de astăzi sau prin plata viitoare necesară pentru rambursarea banilor împrumutați astăzi.

Valoarea actuală este folosită în raport cu valoarea viitoare. Compararea valorii actuale cu valoarea viitoare ilustrează mai bine principiul valorii banilor în timp și necesitatea de a percepe sau plăti rate suplimentare ale dobânzii pe baza riscului.

Valoarea banilor în timp

Adică, banii de azi merită mai mult decât aceiași bani de mâine din cauza trecerii timpului. În aproape fiecare scenariu, o persoană ar prefera să aibă 1 $ astăzi față de aceeași $ 1 mâine.

Un dolar astăzi merită mai mult decât un dolar mâine, deoarece acest dolar poate fi investit și câștigă dobândă pentru o zi. Acest lucru face ca suma să se acumuleze, dând o valoare mai mare decât un dolar pentru mâine.

Interesul poate fi comparat cu o chirie. La fel cum un chiriaș plătește chiria unui proprietar, fără a transfera dreptul de proprietate asupra activului, dobânda este plătită de un debitor care obține accesul la bani pentru un timp înainte de a-l restitui.

Permițând împrumutatului să acceseze banii, creditorul a sacrificat valoarea de schimb a acestor bani și este compensat sub forma unor dobânzi. Suma inițială a fondurilor împrumutate, valoarea actualizată, este mai mică decât suma totală plătită creditorului.

Cum se calculează?

Modelul de valoare actuală aplicat cel mai frecvent folosește un interes compus. Formula standard este:

Valoarea actuală (VP) = VF / (1 + i) ^ n, unde

VF este suma viitoare care trebuie dedusă.

n este numărul de perioade compuse între data curentă și data viitoare.

i este rata dobânzii pentru o perioadă de capitalizare. Dobânda se aplică la sfârșitul perioadei de capitalizare, de exemplu, anual, lunar, zilnic).

Rata dobânzii i este dată ca procent, dar este exprimată ca număr în formulă.

De exemplu, dacă primiți 1.000 $ în cinci ani și rata efectivă anuală a dobânzii în această perioadă este de 10%, atunci valoarea actuală a acestei sume este:

VP = $ 1, 000 / (1 + 0, 10) ^ 5 = $ 620, 92.

Interpretarea este aceea că, pentru o rată efectivă anuală a dobânzii de 10%, o persoană ar dori să primească 1.000 $ în termen de cinci ani, sau 620.92 $ în prezent.

Alte utilizări

Cu aceeași formulă, puteți calcula și puterea de cumpărare în banii de astăzi cu o sumă de bani VF, de ani n în viitor. În acest caz, aș fi presupus rata viitoare a inflației.

Calculul valorii actuale este extrem de important în multe calcule financiare. De exemplu, valoarea actuală netă, randamentele obligațiunilor, ratele spot și obligațiile de pensie depind de valoarea actualizată sau actualizată.

Învățarea utilizării unui calculator financiar pentru a face calculele valorii actuale vă poate ajuta să decideți dacă doriți să acceptați oferte cum ar fi o rambursare în numerar, 0% finanțare atunci când cumpărați o mașină sau plătiți puncte pe un credit ipotecar.

Exemple

Exemplul 1

Să presupunem că Pablo a vrut să își plaseze banii astăzi într-un cont pentru a se asigura că fiul său are destui bani în 10 ani pentru a cumpăra o mașină.

Dacă dorești să îți dai copilului 10 000 de dolari în 10 ani și știi că poți obține o dobândă anuală de 5% dintr-un cont de economii în acel moment, cât de mult ar trebui să îți puneți contul acum? Formula valorii actuale spune:

VP = 10.000 $ / (1 + 0.05) ^ 10 = 6139.13 $

Prin urmare, 6139.13 dolari astăzi vor avea o valoare de 10.000 $ în 10 ani, dacă puteți câștiga un procent de 5% în fiecare an. Cu alte cuvinte, valoarea actuală de 10.000 de dolari în acest scenariu este de 6139.13 $.

Este important să rețineți că cele trei componente cele mai influente ale valorii actuale sunt timpul, rata așteptată a rentabilității și, de asemenea, mărimea fluxului de numerar viitoare.

Pentru a ține cont de inflație în calcul, investitorii ar trebui să utilizeze rata reală a dobânzii. Aceasta este rata nominală a dobânzii minus rata inflației.

Valoarea actuală oferă o bază pentru evaluarea adecvării oricăror beneficii sau obligații financiare viitoare.

Exemplul 2

Un investitor trebuie să decidă care proiect financiar va investi banii. Valoarea actuală oferă o metodă de luare a unei astfel de decizii. Un proiect financiar necesită o cheltuială inițială de bani. Acești bani vor fi utilizați pentru a plăti prețul acțiunilor sau prețul unei obligațiuni corporative.

Proiectul vizează returnarea cheltuielilor inițiale, precum și a unui anumit surplus, cum ar fi interesul sau fluxurile viitoare de numerar.

Investitorul poate decide în ce proiect să investească, calculând valoarea actuală a fiecărui proiect, utilizând aceeași rată a dobânzii pentru fiecare calcul și apoi comparându-le.

Proiectul cu cea mai mică valoare actuală va fi ales, cu cea mai mică cheltuială inițială. Acest lucru se datorează faptului că va oferi aceleași performanțe ca celelalte proiecte pentru cea mai mică sumă de bani.