Politica Monetară Expansivă: Caracteristici, Avantaje și Dezavantaje
Politica monetară expansivă este o politică pusă în aplicare de autoritățile monetare pentru a extinde oferta monetară și pentru a stimula activitatea economică, în principal prin menținerea unor rate scăzute ale dobânzilor, pentru a încuraja îndatorarea companiilor, persoanelor și băncilor.
O politică expansivă este o politică macroeconomică care încearcă să stimuleze creșterea economică sau să combată creșterea prețurilor inflaționiste prin extinderea ofertei monetare, reducerea ratelor dobânzilor, creșterea cheltuielilor publice sau reducerea impozitelor.
O formă de politică expansivă este politica fiscală, care se traduce prin reduceri fiscale, plăți de transfer, rambursări și cheltuieli publice sporite pentru proiecte precum îmbunătățirea infrastructurii.
O altă formă este politica monetară, care este adoptată de băncile centrale și este produsă prin operațiuni de piață deschisă, cerințe de rezervă și stabilirea ratelor dobânzilor. Cea mai comună formă de politică expansivă este prin implementarea unei politici monetare.
caracteristici
Politica monetară expansivă implică reducerea ratelor dobânzilor sau creșterea ofertei de bani pentru stimularea activității economice.
Se întâmplă atunci când o bancă centrală utilizează instrumentele sale pentru stimularea economiei. Aceasta reduce dobânzile și mărește oferta de bani și cererea agregată. Aceasta determină o creștere care este măsurată de produsul intern brut.
Politica monetară expansivă previne faza de contracție a ciclului comercial. Cu toate acestea, este dificil pentru autorități să capteze această contracție în timp. În consecință, folosirea unei politici expansive este văzută, de obicei, după ce recesiunea a început.
O politică monetară expansivă poate implica o relaxare cantitativă, prin care băncile centrale achiziționează active de la bănci. Acest lucru are ca efect reducerea randamentelor obligațiunilor și crearea de credite mai ieftine pentru bănci.
Aceasta, la rândul său, sporește capacitatea băncilor de a acorda împrumuturi persoanelor fizice și companiilor. Cu toate acestea, o politică monetară expansivă riscă și o creștere a inflației.
Cum funcționează politica monetară expansivă?
Dacă Banca Centrală va reduce dobânzile, va avea tendința de a spori cererea globală în economie.
Ratele reduse ale dobânzii fac ca împrumutul să fie mai ieftin, încurajând companiile să investească și consumatorii să cheltuiască. De asemenea, acestea reduc costul rambursărilor dobânzilor ipotecare. Aceasta oferă gospodăriilor un venit mai mare disponibil și încurajează cheltuielile.
Ratele scăzute ale dobânzilor reduc stimulentele pentru economisirea și reducerea valorii monedei, făcând exporturile mai ieftine și creșterea cererii de export.
Pe lângă reducerea ratelor dobânzilor, Banca Centrală ar putea aplica o politică de relaxare cantitativă pentru a mări oferta monetară și a reduce ratele dobânzilor pe termen lung.
Cu relaxare cantitativă, banca centrală creează bani. Apoi, el folosește acești bani creați pentru a cumpăra obligațiuni de stat de la băncile comerciale. În teorie, aceasta ar trebui:
- Creșterea bazei monetare și a rezervelor bănești ale băncilor, care ar trebui să permită o ofertă mai mare de credite.
- Reducerea ratelor dobânzilor la obligațiuni, care ar trebui să contribuie la investiții.
beneficiu
Politica extensivă este un instrument util pentru gestionarea perioadelor de creștere redusă în ciclul economic, dar implică și riscuri. Economiștii trebuie să știe când să extindă oferta de bani pentru a evita producerea unor efecte secundare, cum ar fi inflația ridicată.
Există, de asemenea, un decalaj între momentul în care politica este pusă în aplicare și perioada în care aceasta se îndreaptă spre economie. Aceasta face ca analiza minutelor să fie aproape imposibilă, chiar și pentru cei mai experimentați economiști.
Bancherii bancari și legislatorii prudenți trebuie să știe când să oprească creșterea ofertei de bani sau chiar să inverseze cursul și să treacă la o politică contractivă, ceea ce ar implica luarea unor măsuri opuse ale politicii expansioniste, cum ar fi creșterea ratelor dobânzilor.
În teorie, politica monetară expansivă ar trebui să genereze o creștere economică mai mare și o șomaj mai scăzut. Aceasta va provoca, de asemenea, o rată mai mare a inflației.
Creșterea economică
Politica monetară expansivă stimulează creșterea economică în timpul unei recesiuni. Adăugarea de bani în sistemul economic reduce ratele dobânzilor și atenuează restricțiile de credit pe care băncile le aplică pentru cererile de împrumut.
Acest lucru înseamnă că consumatorii și întreprinderile pot împrumuta mai ușor, ceea ce îi determină să cheltuiască mai mulți bani.
Ocuparea înaltă
Când consumatorii cheltuiesc mai mulți bani, companiile se bucură de venituri și profituri mai mari. Acest lucru permite companiilor nu numai să-și actualizeze proprietățile de instalații și echipamente, ci și să angajeze noi angajați.
Pe parcursul unei perioade de politică monetară expansivă, șomajul scade, deoarece companiile consideră că este mai ușor să împrumute bani pentru a-și extinde operațiunile.
Pe măsură ce mai mulți oameni își găsesc locul de muncă, au mai mulți bani pe care să le cheltuiască, ceea ce crește veniturile companiilor, generând astfel mai multe locuri de muncă.
Stabilitatea prețurilor
Inflația poate fi rezultatul unei politici monetare expansive dacă economia este prea robustă și se generează prea mulți bani.
Mulți oameni cred în mod incorect că inflația provine din prețuri ridicate. De fapt, inflația apare atunci când există atât de mulți bani care urmăresc bunurile și serviciile disponibile pe care banii își pierd valoarea în raport cu produsele pe care le cumpără.
Acest lucru duce la creșterea prețurilor pentru produsele rare. Cumpărătorii concurează efectiv să le cumpere, obținând astfel un preț mai mare.
dezavantaje
consideraţii
Ratele scăzute ale dobânzii plătite de bănci în conturile lor de economii fac ca economiile să fie mai puțin atractive, deoarece dobânda câștigată este minimă.
Politica monetară expansivă funcționează deoarece oamenii și companiile tind să caute profituri mai bune prin cheltuirea banilor pe echipamente, case noi, mașini noi, investiții în afaceri locale și alte cheltuieli, care promovează circulația banilor în întregul sistem, sporind activitatea economică.
De ce politica monetară expansivă poate să nu funcționeze?
Nu există nicio garanție că reducerea ratelor dobânzilor va determina o redresare economică puternică. Politica monetară extinsă poate eșua în anumite condiții.
- Dacă încrederea este foarte scăzută, atunci oamenii ar putea să nu vrea să investească sau să cheltuiască, chiar dacă ratele dobânzilor sunt mai mici.
- Într-o criză a creditelor este posibil ca băncile să nu aibă fonduri de împrumut; Prin urmare, chiar dacă Banca Centrală reduce tarifele de bază, ar putea fi dificil să obțineți un împrumut bancar.
