Capital de lucru net: din ce constă, cum este calculată și de exemplu
Capitalul circulant net este diferența dintre activele curente ale unei companii, cum ar fi numerarul, conturile de încasat (facturile neplătite de clienți) și stocurile de materii prime și produse finite, precum și datoriile curente ale acestora, cum ar fi conturile plata.
Capitalul circulant net este o măsură atât a eficienței operaționale a unei companii, cât și a sănătății sale financiare pe termen scurt. În cazul în care activele curente ale unei companii nu depășesc datoriile curente, atunci pot apărea probleme la plata creditorilor sau poate chiar faliment.
Majoritatea proiectelor necesită o investiție în capitalul de lucru, ceea ce reduce fluxul de numerar, dar și numerarul va fi redus dacă se colectează prea lent sau dacă volumul vânzărilor începe să scadă, ceea ce va duce la o scădere conturile de încasat.
Companiile care utilizează ineficient capitalul de lucru pot crește fluxul de numerar prin stoarcerea furnizorilor și clienților.
Ce este și pentru ce este?
Capitalul circulant net este folosit pentru a măsura lichiditatea pe termen scurt a unei companii și, de asemenea, pentru a obține o impresie generală asupra capacității manageriale a companiei de a utiliza activele în mod eficient.
Valoarea capitalului circulant net poate fi utilizată și pentru estimarea capacității de creștere rapidă a companiei.
În cazul în care compania are rezerve importante de numerar, aceasta poate avea suficienți bani pentru a ridica rapid afacerea. Dimpotrivă, o situație de capital de lucru ajustată face puțin probabil ca o companie să dispună de mijloace financiare pentru a-și accelera rata de creștere.
Un indicator mai specific al capacității de creștere este momentul în care condițiile de plată a conturilor de încasat sunt mai scurte decât termenii contabili de plătit, ceea ce înseamnă că o companie poate colecta numerar de la clienții săi înainte de a-și plăti clienții. furnizori.
Cifra de capital netă de lucru este mai informativă atunci când este urmărită pe o linie de tendință, deoarece poate arăta îmbunătățirea sau scăderea treptată a volumului de capital de lucru net în timp.
încredere
Valoarea capitalului circulant net poate fi extrem de înșelătoare din următoarele motive:
Linia de credit
O companie poate avea o linie de credit disponibilă, care ar putea plăti cu ușurință pentru orice deficit de finanțare pe termen scurt indicat în calculul capitalului circulant net, astfel încât nu există un risc real de faliment. Când se plătește obligația, se utilizează linia de credit.
O viziune mai nuanțată este revizuirea capitalului circulant net cu soldul disponibil disponibil din linia de credit. Dacă linia a fost aproape epuizată, există un potențial mai mare pentru o problemă de lichiditate.
anomalii
Dacă începeți măsurarea după o anumită dată, măsurarea ar putea avea o anomalie care nu este indicată în tendința generală de capital de lucru net.
De exemplu, este posibil ca un fost cont mare să plătească o singură dată și nu a fost plătit încă, ceea ce face ca cifra de capital netă de lucru să pară mai mică.
lichiditate
Activele curente nu sunt neapărat foarte lichide. În acest sens, este posibil ca acestea să nu fie disponibile pentru plata datoriilor pe termen scurt. În special, inventarul poate fi transformat imediat în numerar numai cu o reducere mare.
În plus, conturile de încasat nu pot fi colecționate pe termen scurt, mai ales dacă termenii de credit sunt excesiv de lungi.
Aceasta este o problemă deosebită atunci când clienții mari au o putere considerabilă de negociere asupra afacerii. Ei ar putea întârzia în mod deliberat plățile.
Cum se calculează?
Pentru a calcula capitalul circulant net, activele circulante și pasivele curente sunt utilizate în următoarea formulă:
Capital de lucru net = Active circulante - Datorii curente. Prin urmare:
Capital de lucru net = Numerar și echivalente de numerar + Investiții negociabile + Conturi comerciale încasate + Stocuri - Conturi comerciale plătibile - Cheltuieli acumulate.
Formula de capital net de lucru este utilizată pentru a determina disponibilitatea activelor lichide ale unei societăți prin scăderea datoriilor curente.
Activele curente sunt activele care vor fi disponibile într-o perioadă de cel mult 12 luni. Datoriile curente sunt datorii care se scad în perioada de 12 luni.
Dacă cifra de capital netă de lucru este substanțial pozitivă, aceasta indică faptul că fondurile disponibile pe termen scurt ale activelor circulante sunt mai mult decât suficiente pentru a plăti datoriile curente, deoarece plățile sunt datorate.
Dacă cifra este substanțial negativă, este posibil ca societatea să nu dispună de fonduri suficiente pentru a-și achita obligațiile curente și că aceasta ar putea fi în pericol de faliment.
Indicator de capital net de lucru
Indicatorul de capital circulant (active curente / datorii curente) arată dacă o companie are suficiente active pe termen scurt pentru a-și acoperi datoria pe termen scurt.
Un raport bun de capital de lucru este considerat între 1, 2 și 2, 0. Un raport mai mic de 1, 0 indică un capital de lucru net negativ, cu posibile probleme de lichiditate.
Pe de altă parte, un raport mai mare de 2, 0 poate indica faptul că o companie nu utilizează în mod eficient activele în exces pentru a genera venitul maxim posibil.
Un raport de capital de rulment în scădere este un steag roșu pentru analiștii financiari.
Puteți lua în considerare și relația rapidă. Acesta este un test acid pentru lichiditatea pe termen scurt. Acestea includ doar numerar, investiții negociabile și conturi de încasat.
exemplu
Să vedem magazinul de vânzare cu amănuntul al lui Paula ca exemplu. Ea deține și administrează un magazin de îmbrăcăminte pentru femei care are următoarele active și pasive curente:
Numerar: 10.000 $
Conturi de încasat: 5.000 $
Inventarul: 15.000 de dolari
Conturi de plată: 7.500 USD
Cheltuielile acumulate: 2.500 de dolari
Alte datorii comerciale: 5.000 de dolari
Paula ar putea folosi un calculator pentru a calcula capitalul circulant net în acest fel:
Capitalul net de lucru = (10.000 $ + 5.000 $ + 15.000 $) - (7.500 $ + 2.500 $ + 5.000 $)
Capitalul net de lucru = (30.000 $) - (15.000 $) = 15.000 $
Având în vedere că activele curente ale Paula depășesc datoriile curente, capitalul său circulant net este pozitiv. Aceasta înseamnă că Paula își poate plăti toate datoriile curente utilizând doar activele curente.
Cu alte cuvinte, magazinul dvs. este foarte lichid și solid din punct de vedere financiar pe termen scurt. Puteți utiliza această lichiditate suplimentară pentru a crește afacerea sau pentru a vă extinde în nișe suplimentare de îmbrăcăminte.
