Lichiditatea financiară: din ce constă, indicatori și exemple
Lichiditatea financiară pentru companii se referă la capacitatea unei societăți de a-și folosi activele curente pentru a-și îndeplini obligațiile curente sau pe termen scurt. Descrie gradul în care un activ sau o garanție poate fi cumpărat sau vândut rapid pe piață fără a afecta prețul activului.
A avea bani pentru operațiune este vitală pentru o companie, atât pe termen scurt, cât și pentru o expansiune pe termen lung. Deși valoarea totală a activelor deținute de o companie sau de o persoană poate fi ridicată, ar putea avea probleme de lichiditate dacă activele nu pot fi ușor convertite în numerar.
Pentru companiile care au împrumuturi la bănci și creditori, lipsa lichidității poate forța compania să vândă active pe care nu doresc să le lichideze, pentru a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt.
Băncile joacă un rol important pe piață prin acordarea de credite bănești companiilor, deținând în același timp active ca garanții.
Care este lichiditatea financiară?
Lichiditatea financiară se referă la ușurința cu care activele pot fi convertite în numerar.
Numerarul este cel mai lichid activ. Cu toate acestea, unele investiții sunt ușor convertite în numerar, cum ar fi acțiunile și obligațiunile. Deoarece aceste investiții sunt extrem de ușor de convertit în numerar, acestea sunt adesea denumite active lichide.
Activele precum acțiunile și obligațiunile sunt foarte lichide, deoarece pot fi transformate în numerar în câteva zile. Cu toate acestea, activele mari, precum bunurile și echipamentele, nu sunt atât de ușor de convertit în numerar.
Un cont curent este lichid, dar dacă dețineți o bucată de teren și trebuie să îl vindeți, poate dura săptămâni sau luni să îl lichideze, făcându-l mai puțin lichid.
Înainte de a investi în orice activ, este important să țineți cont de nivelurile de lichiditate ale activului, deoarece este dificil să îl convertiți în numerar. Desigur, în afară de vânzarea unui activ, pot fi obținute numerar împrumutându-l.
Băncile împrumuta bani companiilor, preluând activele companiilor ca garanții pentru a proteja banca de neplată. Compania primește banii, însă trebuie să returneze banca originală suma creditului plus dobânda.
Indicatorii
Indicator curent
De asemenea, cunoscut ca un indicator al capitalului de lucru, acesta măsoară lichiditatea financiară a unei societăți și se calculează prin împărțirea activelor curente între pasivele curente.
Termenul curent se referă la activele sau pasivele pe termen scurt care sunt consumate (active) și plătite (pasive) într-o perioadă mai mică de un an.
Indicator curent = Active circulante / Datorii curente.
Indicatorul actual este utilizat pentru a arăta companiei capacitatea de a-și plăti pasivele (datoria și conturile de plătit) cu activele sale (numerar, titluri negociabile, stocuri și conturi de încasat).
Standardele industriale variază, dar, în mod ideal, o companie are un indicator mai mare decât 1. Aceasta va însemna că are mai multe active curente decât datoriile curente.
Cu toate acestea, este important să se compare indicatorii cu companiile similare din cadrul aceleiași industrii, pentru a obține o comparație corectă.
Indicator rapid
De asemenea, cunoscut ca un indicator de testare acidă, este identic cu indicatorul curent, cu excepția faptului că indicatorul rapid exclude inventarul.
Inventarul este eliminat deoarece este mai dificil să se transforme în numerar în comparație cu alte active curente, cum ar fi numerarul, investițiile pe termen scurt și conturile de încasat. Cu alte cuvinte, inventarul nu este la fel de lichid ca celelalte active curente.
Indicator rapid = (Active curente - Stocuri) / Datorii curente.
O valoare a indicatorului care este mai mare decât una este considerată bună din punct de vedere al lichidității financiare. Cu toate acestea, acest lucru depinde de industrie.
Indicatorul fluxului de numerar operațional
O companie este, de asemenea, măsurată prin cantitatea de numerar pe care o generează asupra datoriilor sale. Este cunoscut ca fluxul de numerar banii care stau într-o companie pentru a extinde afacerea și a plăti acționarilor prin dividende.
Ea măsoară cât de bine acoperă datoriile curente din fluxul de numerar generat de operațiunile unei companii.
Este cel mai precis dintre indicatorii de lichiditate financiară. Aceasta se datorează faptului că exclude conturile de încasat, precum și stocurile și alte active curente.
Mai mult decât indicatorul actual sau testul acid, acesta evaluează capacitatea unei companii de a rămâne solvabilă în caz de urgență.
Acest indicator este calculat prin împărțirea fluxului de numerar operațional cu pasive curente. În timp ce numărul este mai mare, va fi mai bine, deoarece înseamnă că o companie își poate acoperi datoriile curente de mai multe ori.
Indicatorul fluxului de numerar = (numerar și echivalente de numerar + investiții pe termen scurt) / datorii curente
Un indicator al creșterii fluxului de numerar este un semn al sănătății financiare. Pe de altă parte, companiile cu indicatorul în declin ar putea avea probleme de lichiditate pe termen scurt.
Exemple
Activele de investiții care necesită mai mult timp pentru a se converti în numerar pot include acțiuni preferate sau restrânse. Aceste tipuri de acțiuni au, în general, acorduri care dictează cum și când pot fi vândute.
Monedele, ștampilele, arta și alte obiecte de colecție sunt mai puțin lichide decât numerarul, dacă investitorul dorește valoarea totală a articolelor.
De exemplu, dacă un investitor a vândut unui alt colector, el ar putea obține valoarea totală numai dacă așteaptă cumpărătorul drept. Cu toate acestea, elementul ar putea fi vândut la o reducere a valorii sale, dacă se face prin intermediul unui distribuitor sau broker, în cazul în care este nevoie de fonduri urgente.
Terenurile, imobilele sau clădirile sunt considerate active mai puțin lichide, deoarece ar putea dura săptămâni sau luni să le vândă.
Achiziționarea de active
Numerarul este considerat standard pentru lichiditatea financiară, deoarece poate fi convertit mai rapid și mai ușor în alte active. Dacă o persoană dorește un frigider de 1.000 de dolari, numerarul este bunul care poate fi folosit cel mai ușor pentru a-l obține.
Dacă acea persoană nu are bani, ci o colecție de cărți rare care au fost evaluate la 1.000 de dolari, este puțin probabil să găsească pe cineva care vrea să schimbe frigiderul pentru colecția sa.
În schimb, va trebui să vindeți colecția și să utilizați banii pentru a cumpăra frigiderul. Ar putea fi bine dacă persoana poate să aștepte luni sau ani să facă cumpărarea. Cu toate acestea, ar putea fi o problemă dacă persoana a avut doar câteva zile.
Este posibil să trebuiască să vinzi cărțile la un discount, în loc să aștepți un cumpărător care este dispus să plătească întreaga valoare. Cărțile rare sunt un exemplu de activ non-lichid.
