Acțiuni comune: caracteristici, tipuri, evaluare, exemple

Acțiunile comune sunt o valoare care reprezintă proprietatea într-o corporație. Titularii de acțiuni comune exercită controlul prin alegerea unui consiliu de administrație și votarea politicii corporatiste care trebuie respectată.

Este genul de acțiune despre care majoritatea oamenilor se gândesc când folosesc termenul "acțiuni". Acționarii obișnuiți se află în partea inferioară a scării prioritare din cadrul structurii de proprietate.

În cazul lichidării societății, acționarii comuni au drepturi asupra activelor unei societăți numai după ce deținătorii obligațiunilor, acționarii preferați și alți deținători de debit primesc plata integrală.

De cele mai multe ori, acționarii primesc un vot pe acțiune comună. De asemenea, primesc o copie a raportului anual al companiei. Multe companii oferă de asemenea dividendelor acționarilor. Aceste plăți pentru dividende variază în funcție de rentabilitatea companiei.

Primul stoc comun a fost înființat în 1602 de către compania olandeză East India Company și a fost introdus pe Bursa din Amsterdam.

Acțiuni în cadrul companiei

În contabilitate, puteți afla informații despre stocul comun al unei societăți în bilanț.

Dacă o companie se descurcă bine sau dacă valoarea activelor sale crește, acțiunile comune pot crește în valoare. Pe de altă parte, dacă o companie se descurcă prost, o acțiune comună îi poate scădea valoarea.

caracteristici

Acțiunile comune sunt cumpărate și vândute la bursă. Prin urmare, prețul unui stoc comun crește și scade în funcție de cerere.

Puteți câștiga bani din acțiuni comune în două moduri: prin primirea de dividende sau prin vânzarea acestora atunci când creșteți prețul. De asemenea, puteți pierde întreaga investiție dacă prețul stocului se prăbușește.

Dacă o societate intră în faliment, acționarii obișnuiți nu primesc banii până când creditorii și acționarii preferați nu primesc partea lor din activele rămase.

Avantajul stocurilor comune este că, pe termen lung, ele sunt, în general, mai bune decât obligațiunile și stocurile preferate.

Ofertă publică inițială

Acțiunile comune sunt inițial emise într-o ofertă publică inițială. Înainte de aceasta, societatea este privată și este finanțată prin intermediul profiturilor, obligațiunilor și investitorilor de capital privat.

Pentru a începe procesul inițial de ofertă publică, o companie trebuie să colaboreze cu o firmă de investiții bancare pentru a determina prețul acțiunilor.

După finalizarea fazei inițiale de ofertă publică, publicul poate cumpăra noile acțiuni pe piața secundară.

Compania decide să meargă către public din mai multe motive. În primul rând, dorește să se extindă și are nevoie de capitalul primit într-o ofertă publică inițială.

În al doilea rând, compania oferă opțiunilor de acțiuni angajaților, ca un stimulent pentru a le angaja.

În al treilea rând, fondatorii doresc să profite de anii lor de muncă prin acordarea unor cantități mari de acțiuni într-o ofertă publică inițială.

tip

Acțiuni de primă comandă

Reprezintă companii care au plătit continuu dividende înalte acționarilor lor, pe o perioadă lungă de timp.

Numeroase acțiuni sunt evaluate, dar nu au o istorie a dividendelor neîntrerupte.

Toate companiile doresc să plătească dividende acționarilor lor. Dacă o companie plătește continuu dividende, atunci nu beneficiază de oprirea plății dividendelor.

Venituri

Decizia de a plăti dividende este luată de consiliul de administrație. Profitul net după impozitare, care este rezultatul final al companiei, este convenabil să distribuiți o parte ca dividendă și o altă parte să o păstrați ca câștiguri reținute.

Cotele de venit sunt cele care plătesc ca dividend un procent din profitul net mai mare decât media.

Exemple de acțiuni cu venituri sunt companiile de telefonie, electricitate și gaze naturale.

Acțiuni defensive

Ele sunt extrem de imune la fluctuațiile macroeconomice. Ei își vând produsele în mod continuu pe piață, indiferent de tendința pieței ascendente sau a pieței de capital.

Exemple de acțiuni defensive: produse alimentare cu amănuntul, quincallas, companii de tutun și servicii publice. Riscul de piață al acestor acțiuni este sub media.

Acțiuni ciclice

Norocul lor este direct asociat cu starea generală a economiei. În timpul boom-ului economic, performanța acestor acțiuni este eficientă. În caz de recesiune, performanța sa este slabă.

Exemple sunt companiile de oțel, producătorii de automobile și companiile chimice industriale. Riscul de piață al acestei acțiuni este mai mare decât media.

Acțiuni de creștere

Acestea sunt companii care nu oferă dividende acționarilor și reinvestesc total veniturile lor în noi oportunități de investiții.

Percepția investitorilor este ceea ce face ca acțiunea de creștere să fie profitabilă.

Acțiuni speculative

Ei au potențialul de a-și plăti titularii o sumă mare de bani într-o perioadă scurtă de timp. Nivelul de risc al acestor acțiuni este foarte ridicat.

evaluare

Model de dividende

Calculați valoarea intrinsecă a unei societăți pe baza dividendelor pe care compania le plătește acționarilor săi.

Dividendele reprezintă fluxurile de trezorerie efective pe care acționarul le primește, astfel încât acestea să determine cât de mult merită acțiunile.

Primul lucru pe care trebuie să-l verificați este dacă societatea plătește efectiv dividende. Cu toate acestea, nu este suficient ca societatea să plătească dividende. Acest lucru trebuie să fie stabil și previzibil. Este pentru companiile mature în industriile bine dezvoltate.

Modelul fluxului de numerar

Utilizați fluxurile viitoare de numerar ale unei companii pentru a valorifica afacerea. Avantajul acestui model este acela că poate fi utilizat și în companii care nu plătesc dividende.

Fluxurile de numerar sunt proiectate pe o perioadă de cinci până la zece ani și apoi o valoare finală este calculată pentru a ține cont de toate fluxurile de trezorerie dincolo de perioada proiectată.

Cerința de a utiliza acest model este pentru compania să aibă fluxuri de trezorerie previzibile, care sunt întotdeauna pozitive.

Multe companii cu creștere înaltă și non-mature vor trebui să fie excluse din cauza cheltuielilor mari de capital pe care le au.

Metoda comparabilă

Metoda nu urmărește găsirea unei valori specifice pentru acțiune. Pur și simplu comparați indicatorii prețurilor acțiunilor cu un indicator de referință, pentru a determina dacă stocul este subevaluat sau supraevaluat.

Poate fi utilizată în toate circumstanțele, datorită numărului mare de indicatori care pot fi aplicați, cum ar fi prețul la profit (P / G), prețul vânzărilor (P / V), prețul fluxului de numerar (P / FE) multe altele.

Indicatorul P / G este utilizat în mod obișnuit, deoarece se concentrează asupra câștigurilor companiei, care este unul dintre principalele motoare ale valorii unei investiții.

Cu toate acestea, compania ar trebui să genereze profituri pozitive. Nu ar avea sens să se compare cu un indicator negativ P / G.

Diferențele cu cele preferate

Principala diferență dintre cele două tipuri de acțiuni este aceea că deținătorii de acțiuni comune au, de obicei, privilegii de vot, în timp ce deținătorii de acțiuni preferențiale nu o pot avea.

Acționarii preferați au un drept mai mare asupra activelor și profiturilor unei companii. Acest lucru este valabil atunci când societatea are numerar în exces și decide să îl distribuie sub formă de dividende investitorilor săi.

În acest caz, atunci când se face distribuția, aceasta trebuie plătită în avans acționarilor preferați decât acționarilor comuni.

Atunci când există insolvabilitate, acționarii comuni sunt ultimii din rândul activelor companiei. Aceasta înseamnă că atunci când societatea trebuie să plătească și să plătească tuturor creditorilor, acționarii obișnuiți nu vor primi bani decât după plata acționarilor preferați.

Acțiunile preferate pot fi transformate într-un număr fix de acțiuni comune, dar acțiunile comune nu au acest beneficiu.

dividende

Când aveți o cotă preferată, primiți dividende fixe la intervale regulate.

Nu este cazul acțiunilor comune, deoarece consiliul de administrație al societății va decide dacă va plăti sau nu dividende. De aceea, stocurile preferate sunt mai puțin volatile decât stocurile comune.

Siguranță hibridă

Atunci când ratele dobânzilor cresc, valoarea acțiunilor preferențiale scade și invers. Cu toate acestea, cu acțiuni comune, valoarea acțiunilor este reglementată de oferta și cererea de pe piață.

Spre deosebire de acțiunile comune, acțiunile preferențiale au o funcție care conferă emitentului dreptul de a salva cotele de piață după un timp prestabilit.

Exemple

Wells Fargo

Wells Fargo are mai multe obligațiuni disponibile pe piața secundară. De asemenea, are acțiuni preferate, cum ar fi seria L (NYSE: WFC-L) și acțiunile comune (NYSE: WFC).

alfabet

Există companii care au două clase de acțiuni comune: una cu drept de vot și cealaltă fără drept de vot. Alfabetul (Google) este un exemplu: acțiunile din clasa A (simbolul GOOGL) au drepturi de vot, în timp ce acțiunile din clasa C (GOOG) nu au.

Acționari comuni

Acționarii comuni au anumite drepturi în cadrul organizației. Aceștia au dreptul de a vota în afaceri, precum și membrii consiliului, în funcție de procentul de proprietate.

Aceasta înseamnă că proprietarul de 1% ar putea participa la întâlniri corporative cu un vot de 1%. Acționarii obișnuiți au, de asemenea, dreptul preferențial de a-și menține procentul de proprietate.

De exemplu, dacă compania încearcă să-și extindă operațiunile prin emiterea mai multor acțiuni, proprietarul de 1% are dreptul să cumpere acțiuni suplimentare pentru a-și menține proprietatea de 1% înainte de a putea cumpăra noi investitori.

Unul dintre avantajele de a fi un acționar comun este dreptul de a primi dividende. Acesta nu este dreptul de a declara plata dividendelor, ci de a le primi atunci când sunt declarate.

Atunci când consiliul de administrație declară dividende, acționarii obișnuiți au dreptul să primească un procent din dividendele disponibile pentru acțiunile comune.