Utilități reținute: ce sunt, cum să le calculați și exemple

Rezultatul reportat este profitul net acumulat până în prezent sau profiturile obținute de o societate după contabilizarea plății dividendelor acționarilor.

Se mai numește excedent de profit. Acesta reprezintă banii de rezervă disponibili pentru administrarea companiei, care urmează să fie reinvestiți în afacere.

Această sumă este ajustată ori de câte ori există o înregistrare în evidențele contabile care afectează un cont de venituri sau cheltuieli. Un echilibru mare al câștigurilor reținute implică o organizare sănătoasă din punct de vedere financiar.

O societate care a înregistrat mai multe pierderi decât câștigurile obținute până în prezent sau care a distribuit mai multe dividende decât a avut în soldul rezultatului reportat va avea un sold negativ în contul câștigurilor pe profit. Dacă da, acest sold negativ se numește deficit acumulat.

Soldul rezultatului reportat sau soldul deficitului acumulat este raportat în secțiunea de capitaluri proprii a bilanțului unei societăți.

Care sunt veniturile reținute?

O companie generează profituri care pot fi pozitive (câștiguri) sau negative (pierderi).

Utilizarea profiturilor

Următoarele opțiuni acoperă pe larg toate posibilitățile de utilizare a profiturilor obținute:

- Distribuirea integrală sau parțială a acționarilor societății sub formă de dividende.

- Investiți pentru a extinde operațiunile de afaceri, cum ar fi creșterea capacității de producție sau angajarea mai multor reprezentanți de vânzări.

- Investește pentru a lansa un nou produs sau o variantă. De exemplu, producătorul frigider încearcă să producă aparate de aer condiționat. Pe de altă parte, producătorul de cookie-uri de ciocolată lansează variante de portocale sau de ananas.

- să fie folosit pentru orice fuziune, achiziție sau parteneriat care să conducă la perspective mai bune ale afacerii.

- Răscumpărarea de acțiuni.

- Acestea pot fi păstrate în rezervă în așteptarea unor pierderi viitoare, cum ar fi vânzarea unei filiale sau rezultatul așteptat al unui proces.

- Plata oricărei datorii restante pe care compania o poate avea.

Prima opțiune duce la profitul de bani care iese din conturile companiei pentru totdeauna, deoarece plățile dividendelor sunt ireversibile.

Toate celelalte opțiuni imobilizează banii profiturilor pentru a le folosi în cadrul afacerii. Aceste investiții și activități de finanțare constituie rezultatul reportat.

Management vs acționari

Atunci când o companie generează venituri excedentare, o parte din acționari se pot aștepta la un anumit venit sub formă de dividende. Aceasta este o recompensă pentru plasarea banilor în companie.

Comercianții care caută profituri pe termen scurt pot, de asemenea, prefera să primească plăți de dividende, care oferă profituri instantanee. Pe de altă parte, conducerea companiei ar putea crede că banii ar putea fi utilizați mai bine dacă sunt reținuți în cadrul companiei.

Atât conducerea, cât și acționarii pot dori ca societatea să-și păstreze profiturile din diferite motive:

- Prin faptul că sunt mai bine informați cu privire la piața și afacerea companiei, conducerea ar fi putut vizualiza un proiect de creștere înaltă, pe care ei îl consideră drept candidat pentru a genera profituri substanțiale în viitor.

- Pe termen lung, astfel de inițiative pot conduce la obținerea unor randamente mai bune pentru acționarii societății decât la cele obținute din plățile dividendelor.

- Este de preferat să plătiți o datorie cu un interes ridicat, în loc să plătiți dividende.

În mod frecvent, conducerea companiei decide să plătească o sumă nominală de dividende și să păstreze o bună parte din profit. Această decizie oferă un avantaj tuturor.

Dividende și câștiguri încasate

Dividendele pot fi distribuite în numerar sau în acțiuni. Ambele forme de distribuție reduc câștigurile restante.

Întrucât societatea își pierde dreptul de proprietate asupra activelor sale lichide sub formă de dividende în numerar, aceasta reduce valoarea activelor societății în bilanț, afectând rezultatul reportat.

Pe de altă parte, deși dividendul de acțiuni nu conduce la o ieșire de numerar, plata acțiunilor transferă o parte din rezultatul reportat acțiunilor comune.

Cum să le calculezi?

Rezultatul reportat se calculează prin adăugarea profitului net (sau scăderea pierderilor nete) în rezultatul reportat al perioadei precedente și apoi prin scăderea oricărui dividend plătit acționarilor. Matematic formula ar fi:

Rezervele reținute = câștigurile reținute la începutul perioadei + Câștigul net (sau pierderea) - Dividende în numerar - Dividende în acțiuni.

Suma este calculată la sfârșitul fiecărei perioade contabile (trimestrial / anual). După cum sugerează formula, câștigurile reținute depind de cifra corespunzătoare din perioada anterioară.

Numărul rezultat poate fi pozitiv sau negativ, în funcție de profitul sau pierderea netă generată de companie.

În mod alternativ, societatea care plătește o sumă mare de dividende, care depășește celelalte cifre, poate, de asemenea, să conducă la câștigul negativ.

Orice element care afectează câștigul net (sau pierderea) va afecta câștigurile reținute. Printre aceste elemente se numără: veniturile din vânzări, costul mărfurilor vândute, amortizarea și cheltuielile de exploatare.

Exemple

O modalitate de a evalua succesul unei companii care utilizează câștigurile reținute este printr-un indicator cheie numit "câștiguri reținute la valoarea de piață".

Se calculează pentru o perioadă de timp, evaluând modificarea prețului acțiunilor cu privire la profiturile reținute de companie.

De exemplu, pe o perioadă de cinci ani, între septembrie 2012 și septembrie 2017, prețul acțiunilor Apple a crescut de la 95, 30 dolari la 154, 12 dolari pe acțiune.

În aceeași perioadă de cinci ani, câștigul total pe acțiune a fost de 38, 87 USD, în timp ce dividendul total plătit de companie a fost de 10 USD pe acțiune.

Aceste cifre sunt disponibile în secțiunea "indicatori cheie" din rapoartele companiei.

Diferența dintre câștigurile pe acțiune și dividendul total dă profiturile nete reținute de companie: 38, 87 dolari - 10 dolari = 28, 87 dolari. Adică, în această perioadă de cinci ani, compania a păstrat câștiguri de 28, 87 dolari pe acțiune.

În același timp, prețul acțiunilor sale a crescut cu 154, 12 dolari - 95, 30 dolari = 58, 82 dolari pe acțiune.

Calculul indicatorului

Împărțirea acestei creșteri a prețurilor pe acțiune între câștigurile pe acțiune reținute oferă factorul: 58, 82 $ / 28, 87 $ = 2, 04.

Acest factor indică faptul că pentru fiecare dolar din rezultatul reportat, compania a reușit să creeze o valoare de piață de 2, 04 USD.

Dacă societatea nu ar fi reținut acești bani și nu ar fi solicitat un împrumut cu dobândă, valoarea generată ar fi fost mai mică, datorată plății dobânzii.

Rezultatul reținut oferă capital liber pentru finanțarea proiectelor. Acest lucru permite crearea unei valori eficiente de către companiile profitabile.