Rata rentabilității: ceea ce este, cum este calculată și exemplele

Rata rentabilității este câștigul sau pierderea netă a unei investiții pe o anumită perioadă de timp, exprimată ca procent din costul inițial al investiției. Perioada de timp este de obicei un an, caz în care se numește randament anual.

Câștigurile de investiții sunt definite ca venitul primit plus câștigul de capital obținut din vânzarea investiției. Rata rentabilității este denumită uneori rentabilitatea investiției sau ROI.

În finanțe, performanța este un câștig al unei investiții. Aceasta include orice modificare a valorii investiției și / sau a fluxurilor de numerar pe care investitorul le primește din investiție, cum ar fi plățile de dobânzi sau dividendele.

O pierdere în loc de câștig este descrisă ca un randament negativ, presupunând că suma investită este mai mare decât zero.

Pentru a compara randamentele pe perioade de timp diferite, pe o bază egală, este util să convertiți fiecare randament într-o rentabilitate anuală. Acest proces de conversie se numește anualizare.

Care este rata de rentabilitate?

Rata rentabilității poate fi aplicată oricărui tip de investiție, de la bunuri imobiliare la obligațiuni, stocuri și opere de artă, atâta timp cât activul achiziționat la un moment dat produce un flux de numerar în viitor.

aplicații

Ratele de rentabilitate sunt utile pentru luarea deciziilor de investiții. Pentru investițiile cu risc nominal, cum ar fi conturile de economii, investitorul consideră efectul reinvestirii. Astfel, se mărește soldurile de economii în timp pentru a proiecta profiturile așteptate în viitor.

Pentru investițiile în care capitalul este expus riscului, cum ar fi acțiunile și achizițiile la domiciliu, investitorul ia în considerare și efectele volatilității prețurilor și riscul de pierdere.

Indicatorii utilizați de analiștii financiari pentru a compara performanța unei companii în timp sau pentru a compara performanța dintre companii sunt rentabilitatea investiției, rentabilitatea capitalului propriu și rentabilitatea activelor.

În procesul de bugetare a capitalului, companiile compară rata de rentabilitate a diferitelor proiecte pentru a decide ce proiecte să urmeze pentru a maximiza performanța companiei.

Real vs rata nominală de rentabilitate

Rata rentabilității utilizate pentru achiziționarea unei locuințe este considerată o rată nominală de rentabilitate. Acest lucru se datorează faptului că nu ia în considerare efectul inflației în timp.

Inflația reduce puterea de cumpărare a banilor. Prin urmare, suma de vânzare a casei în termen de șase ani nu va fi aceeași cu aceeași sumă în prezent. În același mod, suma de cumpărare a casei de astăzi nu merită aceeași valoare ca aceași sumă în șase ani.

Reducerea este o modalitate de a explica valoarea banilor în timp. Odată ce efectul inflației este luat în considerare, va fi numit real la rata de rentabilitate sau ajustat pentru inflație.

Cum se calculează?

Formula de calcul a ratei de rentabilitate este prezentată mai jos:

Rata de rentabilitate = ((Valoarea finală a investiției - Valoarea inițială a investiției) / Valoarea inițială a investiției) x 100.

Luând în considerare efectul valorii banilor în timp și a inflației, rata reală de rentabilitate poate fi de asemenea definită ca valoarea netă a fluxurilor de trezorerie primite într-o investiție după ajustarea pentru inflație.

Rata rentabilității poate fi calculată pentru orice investiție care se ocupă de orice tip de activ.

Rata anuală de rentabilitate

Un concept strâns legat de rata rentabilității este rata anuală de creștere compusă sau TCAC. Aceasta este rata medie anuală de rentabilitate a unei investiții într-o anumită perioadă de timp, mai mare de un an.

Pentru a calcula rata anuală de creștere compusă, valoarea unei investiții la sfârșitul perioadei în cauză este împărțită la valoarea acesteia la începutul acelei perioade. Apoi rezultatul este ridicat la puterea unuia împărțit la durata perioadei. În cele din urmă, unul dintre aceste rezultate este scăzut. Aceasta poate fi scrisă după cum urmează:

TCAC = ((valoare finală / valoare inițială) ^ (1 / număr de ani)) - 1

Exemple

Cumpărarea unei case este un exemplu de bază pentru a înțelege cum se calculează rata de rentabilitate. Să presupunem că cumperi o casă pentru 250.000 de dolari. Șase ani mai târziu, se decide vânzarea casei. Familia este în creștere și este nevoie de un loc mai mare.

Puteți vinde casa pentru 335.000 de dolari, după deducerea impozitelor agentului imobiliar. Rata rentabilității la cumpărarea și vânzarea casei este: ((335.000-250.000) / 250.000) x 100 = 34%.

Acum, ce s-ar întâmpla dacă casa ar fi fost vândută pentru mai puțin decât a fost plătită? Să spunem că vinde pentru 187.500 de dolari. Aceeași ecuație poate fi utilizată pentru calcularea pierderii sau a ratei negative a rentabilității în tranzacție: (187.500-250.000) / 250.000 x 100 = -25%.

- Compania ABC

Adam este un investitor de retail și decide să cumpere 10 acțiuni ale companiei ABC la un preț unitar de 20 USD. Adam deține acțiuni ale companiei ABC timp de 2 ani. În această perioadă, compania ABC a plătit dividende anuale de 1 dolar pe acțiune.

După ce le menține timp de 2 ani, Adam decide să vândă cele 10 acțiuni ale Companiei ABC la un preț ex-dividend de 25 de dolari. Adam ar dori să determine rata de rentabilitate în cei doi ani în care deținea acțiunile.

Pentru a determina rata de rentabilitate, calculați mai întâi valoarea dividendelor primite pe parcursul perioadei de doi ani: 10 acțiuni x (1 dividend anual x 2) = 20 USD în dividende de 10 acțiuni

Apoi, se calculează cât au fost vândute acțiunile. 10 acțiuni x 25 USD = 250 USD (profit din vânzarea a 10 acțiuni).

În cele din urmă, se determină cât costă Adam să cumpere cele 10 acțiuni ale companiei ABC. 10 acțiuni x 20 $ = 200 $ (costul cumpărării a 10 acțiuni)